Financieel kader

Strategie, kapitaalstructuur, rating en obligaties

Het financiële kader van PostNL is gebaseerd op:

  • verbetering van de bedrijfsresultaten via prestatie-indicatoren op basis van waarde;
  • strikt kasstroombeheer;
  • een efficiënte en sterke kapitaalstructuur met een investment grade kredietbeoordeling van BBB+ / Baa1 op lange termijn.

De financiële strategie moet voldoende financiële flexibiliteit bieden. Die is nodig om strategische groei en de reorganisatie van het Nederlandse postbedrijf te ondersteunen.

Deze pijlers van de financiële strategie van PostNL houden rechtsreeks verband met:

  • financieel risicomanagement en risicoverzekering,
  • op elkaar afgestemde financierings- en juridische structuren,
  • efficiënt management van werkkapitaal en
  • effectief risicobeheer, interne controlesystemen en naleving van regelgeving.

Kapitaalstructuur en kredietbeoordeling

Het kapitaalmanagement stuurt op de volgende onderdelen van de huidige kapitaalstructuur:

  • nastreven van een investment grade kredietbeoordeling van BBB+ / Baa1;
  • constante beschikbaarheid van € 300 - € 400 miljoen aan niet-opgenomen krediet van onze € 400 miljoen gecommitteerde kredietfaciliteit;
  • gestructureerde financiering door een combinatie van openbare en bancaire leningen, met een gewogen risicomix van vaste en variabele rente;
  • cash pooling-systemen om optimaal te voorzien in de kasbehoeften van de PostNL Groep, via de facilitering van gecentraliseerde financiering en concentratie van overtollige kasmiddelen op groepsniveau;
  • fiscaal geoptimaliseerde interne en externe financiering gericht op optimalisering van de kapitaalkosten voor de PostNL Groep binnen duurzame grenzen op lange termijn.

Kredietstatus PostNL

Standard & Poor'sMoody's
Lange termijnBBB+Baa2
Vooruitzichtenstable outlook
stable outlook
Korte termijnA-2--
Laatste update22 juni 201621 juni 2016

PostNL beheerst zijn credit ratings op basis van de kasstroom/schuld- en de schuld/EBITDA-verhouding.

Voortvloeiend uit het publieke bod van FedEx voor TNT Express en in overeenstemming met de ‘irrevocable undertaking’ die PostNL in dat kader heeft ondertekend (zie ook het persbericht), heeft PostNL het resterende aandelenbelang (80.386.421 aandelen) in TNT Express verkocht tegen de geboden prijs van €8,00 per aandeel. Deze transactie is op 25 mei 2016 afgerond. PostNL zal de opbrengst gebruiken om zijn financiële positie te verbeteren. PostNL streeft er naar zijn financiële ratio’s in 2016 op een niveau van BBB+ / Baa1 te hebben.

Obligaties

2017 Eurobond 5.375%
UitgeverTNT N.V.
Omvang650 miljoen
Uitstaand508 miljoen
ValutaEUR
Coupon5.375%
Looptijdtot 14 november 2017
Prospectus
2018 Eurobond 7.50%
UitgeverTNT N.V.
Omvang450 miljoen
Uitstaand314 miljoen
ValutaGBP
Coupon7.5%
Looptijdtot 14 augustus 2018
Prospectus

Contact Investor Relations